DnLStratImprovement.md

红利低波策略改进

改进方向

1. 缩短调样周期
2. 选择更稳定的波动率因子

筛选条件

第一层股票池：

（改进红利因子）

1. 连续3年现金分红且现金股息率大于0
2. 过去一年日均总市值前80%
3. 过去一年日均成交额前80%
4. 过去一年股利支付率和三年每股股息增长率，剔除过高（前5%）和增长率为负的股票

计算过去三年平均税后现金股息率 和 过去一个月波动率 ======》150支税后现金股息率最高======》波动率最低50支

第二层股票池：

（改进低波因子）

波动率因子改进为UID 因子（均匀信息密度的因子） =======》 50支

$$ UID = \frac{std(VOl_{daily})}{mean(VOL_{daily})} $$

择时方案：

$$ BP_{spread} = BP_{lowvol} - BP_{highvol} $$

（50支股票的择时方案）